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公募抱团风险凸显 抱团取暖是双刃剑

公募抱团风险凸显,抱团取暖是双刃剑。公募抱团有哪些风险呢?这些风险大不大,报团取暖是把双刃剑又是怎么一回事呢?让小编带大家去看看吧!

公募抱团取暖是一把双刃剑,抱团拉升加速股价上涨,但集中抛售的风险也更大。近期市场持续震荡,基金持股集中的热门板块集体陷入调整。

近期,受外围市场扰动等因素影响,A股市场震荡再度加剧,此前公募基金抱团的热门板块(医药、科技、消费等)也出现不同程度的下跌。

市场波动加剧,资金抱团热门股迹象略有松动。那么,如何做好资产配置方可平稳度过震荡期?一些公募和市场人士认为,对于前期热炒的行业板块,可以去劣存优。此外,可适当布局低估值的周期板块。

抱团取暖是双刃剑

上半年公募抱团的三大板块近期表现偃旗息鼓。东方财富(23.640,0.18,0.77%)Choice数据显示,截至9月9日收盘,医药生物行业指数近一个月跌幅达10.48%,近两个月振幅超过25%;电子行业指数近一个月跌幅达到6.96%,近两个月振幅超过15%;食品饮料行业指数是三个热门行业中近一个月唯一保持上涨的指数,不过该指数7月份涨幅达到17.29%,近一个月来也陷入震荡调整,仅上涨3.94%。相比之下,钢铁、交通运输、公共事业、银行的行业指数近一个月展现出较佳的抗跌能力。近一个月来,净值跌幅超15%的基金共有30只,跌幅居前的基金主要配置了科技和生物医药行业。

据平安证券研究所统计,公募基金半年报显示,主动权益基金(普通股票、偏股混合、平衡混合和过往1年平均仓位高于50%的灵活配置型基金)前五大重仓行业(占股票市值比)分别是医药(19.56%)、食品饮料(11.26%)、电子(10.95%)、计算机(8.54%)和电力设备及新能源(5.71%)。

按照上述研究所统计,消费和TMT是近年来主动权益基金配置的两大重点领域,医药板块甚至位居主动权益管理规模前10大的基金公司重仓板块的前两位,而大金融板块(银行、非银和房地产)比重显著降低,目前处于历史最低水平。

从投资者的行为来看,上半年机构投资者增仓份额最多的部分基金是以5G主题和证券ETF为主的被动指数基金;被动债基中以中短久期政金债指数产品为主;货币基金主要为场内货币ETF;而QDII以主投海外中资美元债的基金为主。

独立财经评论员郭施亮在接受《国际金融报》记者采访时表示:“公募基金抱团取暖本身就是一把双刃剑,抱团拉升加速股价上涨,但集中抛售的风险释放更为明显。近期市场急跌,也与机构集中抛售因素有关,当公募基金在市场话语权不断提升,其投资偏好影响市场走势,一旦形成合力抛售,风险自然水涨船高。”

高估值板块陷调整

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